USD/CHF: интерес к покупкам защитных активов вырос

В то время как во Франции бушуют протестные выступления «желтых жилетов», а президент Эммануэль Макрон объявил о введении чрезвычайного экономического и социального положения в стране, в Германии позиции канцлера Ангелы Меркель продолжают ослабевать, а в Великобритании премьер-министр Тереза Мэй отложила голосование в парламенте по плану Brexit, интерес к покупкам защитных активов со стороны инвесторов вырос.

Золото торгуется вблизи многомесячных максимумов и отметки 1248.00 долларов за унцию, а франк укрепляется, в том числе к доллару, уже 5 неделю подряд.

 Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вновь снижается во вторник после роста накануне. В начале европейской торговой сессии фьючерс DXY торгуется с понижением на 22 пункта к цене открытия торгового дня во вторник, вблизи отметки 96.93.

Пара USD/CHF торгуется в начале европейской сессии вблизи отметки 0.9860, через которую проходит ключевой уровень поддержки (200-периодная скользящая средняя на дневном графике).

Интерес к покупкам доллара все еще сохраняется, однако, инвесторы начинают относиться к ним более осторожно на фоне высказываний руководителей ФРС о необходимости более взвешенного подхода к дальнейшему ужесточению монетарной политики.

В опубликованных в ноябре протоколах с ноябрьского заседания ФРС говорилось, что «в рамках грядущих заседаний, вероятно, следует сделать более выраженный акцент на анализе поступающих данных при оценке экономической ситуации и перспектив денежно-кредитной политики. Такие перемены будут демонстрировать гибкий подход Комитета (по операциям на открытом рынке) к изменяющейся экономической обстановке». Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что процентные ставки находятся "чуть ниже" уровня, считаемого нейтральным, а  в минувшую пятницу президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что центральному банку США не следует больше повышать процентные ставки.

Повышение ставки на заседании ФРС 18-19 декабря не вызывает сомнений у участников рынка. Но инвесторы будут тщательно изучать сопутствующее заявление, чтобы понять дальнейшие планы ФРС на следующий год. Если ФРС просигнализирует о необходимости снизить или приостановить темпы повышения ставок, доллар может оказаться под давлением.

В четверг НБ Швейцарии примет решение по ставкам. В последнее время из Швейцарии приходят более слабые экономические данные. Так, ВВП в 3-м квартале сократился на -0,2% вместо ожидаемого роста на +0,4% и против роста на +0,7% во 2 квартале.

Другие макро данные также указывают на замедление экономики. Ранее в конце сентября НБ Швейцарии   сохранил свои негативные процентные ставки без изменений: ставку по депозитам - на уровне -0,75%, диапазон для 3-месячной ставки LIBOR - между -1,25% и -0,25%.  «Банк по-прежнему считает необходимой отрицательную процентную ставку и готов производить интервенции на валютный рынок, если этого потребует ситуация», - заявили в НБШ. По мнению руководства НБШ, стоимость швейцарского франка все еще высока. Вероятно, ставки будут оставаться без изменений в течение значительной части следующего года, считают экономисты. Это – негативный фактор для франка. А пока что франк пользуется спросом в качестве валюты-убежища на фоне обострения международных торговых конфликтов и политической неопределённости.

Если же на декабрьском заседании со стороны ФРС поступят уверенные сигналы на дальнейшее ужесточение монетарной политики в 2019 году, то доллар вновь усилит свои позиции. И тогда  рост доллара и пары USD/CHF продолжатся, прежде всего, на фоне разной направленности монетарных политик ФРС и НБ Швейцарии.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Уровни поддержки и сопротивления

Пара USD/CHF торгуется в начале европейской сессии во вторник в зоне важнейших уровней поддержки 0.9860 (ЕМА200 на дневном графике), 0.9875 (ЕМА144 на дневном графике и уровень Фибоначчи 61,8% восходящей коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2016 года и с уровня 1.0300).

Пока USD/CHF находится выше данных ключевых уровней поддержки, сохраняется долгосрочный восходящий тренд. Выше них преобладает позитивная динамика и предпочтительны длинные позиции.

Негативный сценарий на дальнейшее снижение USD/CHF может получить после пробоя уровня поддержки 0.9860 с ближайшей целью на уровне поддержки 0.9745 (ЕМА200 на недельном графике и уровень Фибоначчи 50%).

Уровни поддержки: 0.9875, 0.9860, 0.9745

Уровни сопротивления: 0.9915, 0.9960, 1.0010, 1.0060, 1.0110

Торговые сценарии

Buy по-рынку. Stop-Loss 0.9850. Take-Profit 0.9915, 0.9960, 1.0010, 1.0060, 1.0110

Sell Stop 0.9850. Stop-Loss 0.9910. Take-Profit 0.9745, 0.9610, 0.9575

*) Актуальную и развернутую аналитику и новости по рынку форекс смотри на сайте tifia.com компании Tifia Forex Broker