Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
2715

Опцион или стоп-лосс? Расчёт объема позиции при торговле ванильными опционами

Ранее мы разобрали принцип расчета оптимального объема позиции в классической направленной торговле.

Сегодня мы обсудим применение формулы расчета объема позиции при торговле на опционном рынке, а также разберем пример, в котором правила риск-менеджмента не позволяют открыть позицию со стоп-лосс приказом, но возможен вход в рынок при помощи опционов.

Ключевые темы

торговле со стоп-лосс приказом. В этом случае риск жестко ограничен опционной премией, а проскальзываний в их классической форме не существует.

В сравнении с направленной торговлей со стоп-лосс приказом, расчёт оптимального объёма позиции становится ещё проще. При этом формула работает также эффективно и позволяет увеличить потенциал прибыли и снизить торговые риски.

В знаменателе формулы вместо риска в пунктах и стоимости пункта для целого лота появляется цена опциона — опционная премия (рис. 1).

Опцион или стоп-лосс? Расчёт объема позиции при торговле ванильными опционами

Рис. 1. Формула расчета объема позиции при направленной торговле на рынке опционов

Далее наш пример прольет свет на специфику ситуаций, в которых покупка опциона является более привлекательным решением в сравнении с установкой стоп-лосс приказа.

отношение прибыль/риск равное 2:1 и более даже на дневном таймфрейме.

Минимально допустимое отношение прибыль/риск равно два к одному. Нарушать торговый план, размениваясь по мелочам, не имеет смысла. Входить в рынок нельзя, поскольку не выполняется один из ключевых пунктов торгового плана — риск-менеджмент.

Если нарушения правил риск-менеджмента станут частыми, то трейдер потеряет одно из важных конкурентных преимуществ — возможность увеличивать свой капитал, ошибаясь более чем в 50% случаев.

формулы (рис. 1):

  • Капитал: $9000
  • Риск в процентах от капитала: 3
  • Опционная премия: $115 (цена Ask)

Объем позиции = ($9000 * 3 * 0.01) / 115 = 270 / 115 = 2.34 контракта

На опционном рынке можно купить только целый контракт, поэтому округлим полученное значение в меньшую сторону, до двух контрактов. Если открыть позицию такого объема, риск будет равен $230, что максимально близко к целевым 3% риска от капитала на сделку.

Если стоимость опциона слишком велика, и уложиться в требуемый уровень риска на сделку не удается, можно поискать схожий актив с меньшей опционной премией на другом рынке.

Найти более дешевый опцион на ценную бумагу сложно, тогда как на рынках металлов, валют или энергоносителей такая возможность может быть. Опционы на эти финансовые инструменты торгуются повсеместно, при этом их рыночная цена и размер контракта варьируются от рынка к рынку.

Например, на момент создания статьи опцион на серебро на российском рынке можно купить за $136, на рынке США схожий контракт меньшего объема торгуется по $93. Чем меньше цена опциона (премия), тем более точно можно рассчитать объем позиции.

Если оптимальный объем позиции меньше одного контракта и альтернативных вариантов входа нет, то согласно торгового плана открывать позицию нельзя, поскольку не выполняются правила управления капиталом.

Формула расчета оптимального объема позиции может применяться при направленной торговле на любом рынке. Опционы сегодня — самый эффективный инструмент ограничения торговых рисков, а в совокупности с динамическим расчетом риска на сделку они позволяют использовать капитал максимально эффективно.

Мы рассмотрели лишь один из многочисленных вариантов применения опционов в торговле. Существует множество вариантов улучшения торговых и инвестиционных решений при помощи опционов, и мы обязательно разберем их в следующих статьях.

P.S. В статье обсуждаются классические (ванильные) опционы. С бинарными опционами их объединяет лишь название. Классические опционы торгуются на биржах и используются как частными, так и крупными трейдерами. Они позволяют ограничить торговые риски, не ограничивая прибыль трейдера.

Бинарные опционы являются аналогом казино, не торгуются на биржах, не используются крупными трейдерами и настраиваются так, чтобы математическое ожидание всегда смещалось против трейдера (в казино математическое ожидание должно быть ниже нуля, иначе организация обанкротится).

Как рассчитать оптимальный объем позиции?
  • Как выбрать ванильные опционы для торговли при помощи сигналов скринера OptionClue
  • Ключевые правила управления рисками и их влияние на результативность торговли
  • Основные методы управления капиталом. Их слабые и сильные стороны
  • Можно ли уничтожить счет, следуя правилам управления капиталом и рисками?
  • Последствия игнорирования правил управления рисками. Живые примеры
  • Также читайте другие статьи в рубрике  «Торговля опционами».

    Попутного тренда!


    OptionClue, опубликовал запись 5 лет назад.
    С момента публикации зафиксировано 2346 просмотров.
    Сейчас эту запись просматривает 1 незарегистрированный пользователь.

    Добавить фото Добавить файл
    OptionClue

    OptionClue — проект для трейдеров и инвесторов, нить возможностей для тех, кто осознанно намерен освоить одну из самых сложных профессий в мире и постоянно совершенствоваться в данном направлении.
    Регистрация на проекте: 02.10.2016
    Написал комментариев: 5
    Записей в блоге: 1161
    Подписчиков: 2715
    Сайт: optionclue.com/

    Содержание блога:
    Форекс-объявления:

    Показано форекс-объявлений:
    в декабре: 11 033 625;
    вчера: 1 038 695 на 260 сайтах;
    Разместить форекс-объявление
     Forex Magazine © 2004-2024